Whole Life VS Index Universal Life到底怎么选

又和大家见面了，最近在家躲避疫情除了工作和等快递（最近连续一周网购收快递爸妈已经要收拾我了，不知道你们是不是）外不知道大家是不是都宅的发霉了，近些天很多身边的朋友和北美省钱快报上的朋友留言都询问了Whole Life和 Index Universal Life（后面简称IUL）哪个比较好，更有朋友听多个不同经纪人介绍后没弄明白不说还更糊涂了，鉴于我今天的快递还没到（我买了Kyrie 6的篮球鞋，有打球的兄弟们留言走一波），抽时间给大家具体介绍以下Whole Life和 Index Universal Life的区别，用对比的方式在多个方面把两种产品进行对比，最后我会用一组数据让大家更清楚两各不同的产品最后的差距有多大。

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1、 产品简介及产品设计目的

首先我们先来介绍一下Whole life，我们常叫它储蓄型保险它是上世纪五十年代的保险产品，按照辈分来说IUL 叫它爷爷真的也不为过，Whole Life 的研发是因为Term Insurance满足不了人们需要终身生效的保险需求，同时在经济发展还算不错的当时人们对Term这类消费型的保险已经没有兴趣了，更多人去关心当时的股票市场，当时股票回报基本在10%左右，因此Whole Life的出现其实是为了稳固保险公司自己的客户源。而IUL是1991年提出的概念，在1997年才有极少数公司有IUL类的产品，而在08年金融危机后IUL开始大展拳脚。而IUL的设计初衷是要在金融环境不好的时候降低公司风险的同时在经济好的时候让客户也能赚到更多钱，这种双赢的理念成就了IUL产品。所以不难看出，不管是Whole Life还是IUL都是因为市场需求而创造出来的产品，设计目的一个是由于市场太好想让流失的客户对保险感兴趣，另一个则是经历了金融危机的动荡急需更适应当前经济的形式。

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2、 回报率及分红

了解了产品之后我们来聊聊你们最感兴趣的回报率，通常Whole Life的回报率是固定的，4%每年。同时很多公司都为自己的Whole Life产品增加了2%最高分红奖励的功能。而IUL是浮动回报率，市面上不同的公司回报率也不一样，但回报基本上0%~12%比较多，零到十二是什么意思呢？简单来讲如果指数回报超过12%那么公司只分给客户12%，如果回报在10%的话，那么客户就拿到10%，如果像金融危机的时候一样跌到负数，那么客户的钱还是按照0.00%保障自己不损失钱。过去三十年的平均回报率基本上在8%~10%之间。那么到底谁比较好呢，其实这部分两种产品都有自己的小猫腻。虽说Whole Life除了4%还有分红的2%。其实不然，分红和回报率在保单里是完全不同的两种东西，回报率是指公司根据一个标准必须给客户的，而分红是指公司在盈利状态下可以给客户的，这里面就有一个必须给和不一定给的区别了。而分红不但给不给不在你客户的控制范围内，其规则也很模糊，举个例子，如果一家保险公司今年盈利本来因该给客户分红，但公司可以说今年公司赔偿给客户的赔偿太多，导致公司盈利不佳，公司有权利不发任何分红给客户，说白了就是公司给你是你赚了，公司不给那是本分，你也没理由说公司半句不是。虽说像NEW YORK LIFE（纽约人寿）这种公司在一九年狂发18亿美金给自己的客户分红，但你也要知道，这些客户自从拿到保单到现在拿过几次分红。而IUL的回报如果市场经济一直涨个不停肯定是好的没话说，我有位客户拥有IUL五年，其中三年都拿到了12%。但如果连续下跌，十几年的0%的情况下IUL可就不像Whole Life这么有保障了，毕竟人家4%每一年。但现在有些IUL公司给了客户如果五年回报都是0%的情况下最低给客户2%回报的功能。在这部分可以说两家各有千秋，你可能又要迷糊了，这不就是分不出谁好谁坏了么?别急，最后一部分我会让你有个答案的。

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3、 交款年限和费用

说完了赚钱的部分我们来看看花钱的部分。Whole Life和IUL 的交款年限是完全不同的，Whole Life的交款在最初是要交终身的，而后来发展成了现在大多数公司要求的20年，同时有些公司是18年，不管是多少年，Whole Life的交款是不能断的，也就是说在交款年限内如果你没交钱，保险是有可能被作废的。在这个方面IUL就更灵活些，不但在年限上完全可以自选5年到终身的交款时长，同时费用上也完全可以根据自己的能力去进行调整，而且如果在交款年限内是可以延期交款的。费用方面，同样的保额情况下IUL的保费会比Whole Life的保费便宜20%~50%。为什么会差距这么大呢？记得上一段我讲的回报率么？知道为什么公司敢一直给你每年4%么？Whole Life产品的风险对公司来讲比IUL的风险大的多，经济好的时候都没问题，但经济不好的时候IUL可以少给客户分钱，所以自身风险很低，但Whole Life就不一样了，公司不管自己转没赚钱都要给你4%，那么公司就会在费用上把这部分风险找回来。

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4、 重大疾病的保障及保额增长

这部分是很多考虑Whole Life和IUL人们容易忽略的部分。IUL类产品之所以被叫万能保险是除了在人寿和投资理财上有给客户不错的保障外同时提供了重大疾病的保障，保障在客户需要的时候能有钱治病。但Whole Life是没有这部分保障的。

如果你了解过IUL你会发现，如果你买了五十万保额的IUL但后来你的保额在某一年开始增加，甚至在几十年后翻倍了你的保额，但Whole Life就不会增长，或者有个别Whole Life通过不同的附加项目可以增加保额但速率极慢。这也就是拉开两者距离的一个重要的点。

5、 IUL、Whole Life及S&P500 投资对比

通过以上的讲解大家可能已经对两者有了一定的认识，那么截然不同的两种产品到底能带来多大的区别呢？同时S&P500作为众多IUL首选的指数选择表现到底怎么样呢？那我们一起来看下面这个表格。表格内S&P500的数据来自保险公司的数据统计，所以是2000年到2019年的真是回报率数据。

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通过表格可以看出，虽说IUL的稳定性不如Whole Life但在实际回报率的计算下最终的收益却远远高出其它两种投资方式。而S&P500虽说在2013年拿到了最高的29.60%的回报率，但因为其没有保底的存在，导致最后收益不佳。最后看似最稳定的Whole Life虽说在心理上满足了客户稳定的需求，但在现实中则是收益最低的一个，而且别忘了，这份数据里完全没有把费用算进去，如果算上费用恐怕Whole Life的收益结果会更差。

最后希望大家能通过这些讲解了解到Whole Life和IUL的区别，同时也能通过数据的对比知道两者的差异。此篇文章估计还会碰到一些Whole Life的死忠粉，所以希望大家能明白，这篇文章并无针对Whole Life的意思同时也不是为了吹嘘IUL，身为行业内的从业者我也有销售Whole Life的资格，我只是希望能有更多人明白一个两者的差异。同时买保险和买古董不一样，要看哪个产品更适合当下经济。一不小心写了这么多，不说了拆快递去了！

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