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金融考证知多少 | 那么多考试哪个适合你?
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金融考证知多少 | 那么多考试哪个适合你?

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本文于149天前发布   149天前更新
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又到一年考试季,不禁想起多年前的自己也曾为这些考试和证书付出了许多汗水。作为持有CFA、FRM、Series 7、Series 66的考证“达人”(勉强算是吧~😄),今天想来跟大家分享一下几个常见的金融考试,简单聊聊这些考试的区别、适合人群以及考试难度。

(注:关于考试难易程度,每个人的衡量标准都略有不同,以下文章中的难易星级均为笔者个人感受,仅供参考。另外,这些考试笔者考了已经有些许年头了,有的细节可能记得有些模糊了,有的考试也在这几年发生了一些变化,因此以下文章内容仅供参考,具体考试细节请以官网信息为主!)

CFA (Chartered Financial Analyst) 特许金融分析师

CFA考试是国际通行的金融投资从业者专业资格认证。考过后的证书是美国以及全世界公认金融证券业最高认证书。CFA已经毫无异议地成为全球金融第一认证体系,也因此被称为“金融第一考”。

金融专业的同学们肯定对CFA不陌生,甚至是非金融专业的同学们肯定也是对CFA早有耳闻(就像笔者以前本科专业与金融相差十万八千里,也早早听说了CFA的大名,于是在毫无相关学习背景的情况下也禁不住诱惑报名参加了CFA一级考试)。笔者在几年前分享了自己考CFA的一些心得,详情可以查看我的往期文章

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CFA考试分为一、二、三级三个level,考过前一个level,才能参加下一个level的考试。第一级考试每年6月和12月各举行一次;第二级及第三级考试每年均于6月同时举行一次。CFA考试具体信息请参考:https://www.cfainstitute.org/en/programs/cfa/curriculum/overview

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CFA三个level的内容重点
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CFA三个level的考试考点权重

一级/Level 1:

  • 考试内容:CFA一级主要介绍各种金融产品以及相关的基本知识,话题覆盖面广,内容深度较浅,基本了解个大概就可以了。
  • 考试形式:240道单选题(上午120道,下午120道)
  • 考试时间:每年6月和12月,上午3小时,下午3小时(中间午休1小时)
  • 难易程度:🌟🌟🌟

二级/Level 2:

  • 考试内容:在一级的基础上,CFA二级注重于主要金融产品的应用和分析,主要侧重于金融资产的估值
  • 考试形式:上午10套题,下午11套题,其中18套题每套含6小题,3套题每套含4小题,总共120道小题 (记得以前是20套题,每套题含6小题,共120道)
  • 考试时间:每年6月,上午3小时,下午3小时(中间午休1小时)
  • 难易程度:🌟🌟🌟🌟🌟

三级/Level 3:

  • 考试内容:CFA三级考试侧重于投资组合和资产管理,注重知识点的综合运用和总体评估
  • 考试形式:上午部分的考试形式为essay(简答题),约有8-12道大题,每题有多个小问,有的问题可以用简单的一两句话来回答,有的题目需要多作一些具体分析。一般来说写的越多,答的点可能就会越全;但另一方面,时间非常有限,没办法每道题都长篇大论,所以需要找一个平衡点。下午部分类似于二级考试形式,有11套题目,其中8套每套含6小题,另外3套每套含4小题,总共60小题(记得以前是10套大题每套含6小题)
  • 考试时间:每年6月,上午3小时,下午3小时(中间午休1小时)
  • 难易程度:🌟🌟🌟🌟

注册成为CFA

注册成为CFA特许金融分析师需要满足以下两个条件:

  • 1)完成三个level的考试,最短时间为两年半
  • 2)满48个月“符合条件”的工作经验;基本的工作认证条件指的是“至少有50%的工作内容直接或间接参与投资决策”,常见的符合条件的工作岗位如股票分析员,投资经理,理财顾问等等

满足以上两个条件就可以向CFA协会申请成为CFA特许金融分析师啦~

适合人群

CFA的内容主要侧重于投资分析,适合需要运用到对金融产品/资产进行分析或研究的工作岗位。个人认为,对于在校学生,非常建议本科毕业那年就可以开始报名参加一级考试,主要原因有:1)level 1 比较全面、综合地介绍了各类金融领域,非常适合入门;2)完成CFA三级的考试最快也要两年半,可以尽早开始准备;3)对于金融专业的学生,很多level 1的知识其实在课堂中已经学过了,所以很容易上手;而对于非金融专业的学生,level 1能够帮助你快速的入门,尽早系统性地学习金融领域,对于转专业很有帮助(笔者本身就是研究生转专业)。

什么人不需要CFA?

不是所有的金融从业者都需要CFA。CFA不是一个从业资格证(在后面会讲到美国的一系列金融牌照考试),CFA只是帮你提升或认证金融分析水平的一块“镀金层”。如果现在或未来希望从事的工作与投资分析不太相关,那么就没有必要非要大费周折去考CFA,毕竟考试需要投入大量的时间和精力,当然还有高昂的报名费和考试费。

FRM (Financial Risk Manager) 金融风险管理师

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FRM(Financial Risk Manager)金融风险管理师,顾名思义主要侧重于金融风险的分析和管理。FRM由美国“全球风险管理协会”(Global Association of Risk Professionals,简称GARP)设立,在金融风险管理领域是最权威的证书,商业银行、证券、保险等金融机构都非常重视FRM人才。 不同于CFA,FRM分析和研究的焦点是金融风险,其中会涉及到较多的数理统计知识。

FRM考试分为两部分,Part I和Part II。注意这里和CFA的分三级不一样。CFA的三个级别的考试内容有很大的重叠,而FRM的两次考试分别考不同的内容,具体的内容分布权重请看下图:

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FRM Part I和Part II的考试内容权重

Part I:

  • 考试内容:Part I的内容主要是金融及风险管理基础内容,着重考察金融市场上的一些概念和金融从业的基本能力如定量分析能力。
  • 考试形式:Part I考试为100个单选题,考试在上午进行
  • 考试时间:GARP每年在5月和11月举行两次考试,每次上午考Part I,下午考Part II,每次考试时间是4个小时。不同于CFA的考试需要一级一级进行,GARP允许考生可选择同时参加Part I和Part II的考试,但如果Part I没过,Part II成绩无效(所以不会出现考生先过Part II再过Part I的情况)。
  • 难易程度:🌟🌟(个人认为比CFA的level 1简单很多)

Part II:

  • 考试内容:Part II的内容主要侧重于对Part I所学的知识的应用,包括market, credit, operational and integrated risk management,考试也会涉及一些当下金融市场中存在的风险问题。
  • 考试形式:Part II考试为80个单选题,考试在下午进行
  • 考试时间:如上所述,每年在5月和11月,Part II在下午进行,考试时间为4小时
  • 难易程度:🌟🌟🌟🌟

注册成为FRM

类似于CFA,注册成为FRM的持证人需要满足以下两个条件:

  • 1)完成Part I & Part II,最短时间一次性就可以考过两级
  • 2)拥有两年以上金融、风险管理或财务等相关的工作经验。一般的金融从业人员和企业财务人员,或者是服务金融行业的相关专业人士像律师、会计师、审计师等都是被认可。在申请持证的过程中,需要简单的论述你所涉及的金融或风险管理相关工作经历。

适合人群

不同于CFA,FRM的考试侧重于分析金融领域中蕴含的风险问题。如何评估风险、利用风险以及控制风险是FRM的主要关注点。FRM的学习和考试中有比较多的数理统计知识,对于金融建模、统计、数学推导等方面的能力要求比较高。个人认为,对于金融风险感兴趣或是工作内容相关的同学建议报名参加FRM考试;如果单纯是为了拓宽金融知识,没有必要非要考FRM,相比之下CFA更适合新手进行综合性的学习。

FINRA 美国金融牌照考试

以上所说的CFA和FRM不是金融从业者必须持有的,它们是帮助从业者锦上添花的一类证书。而下面要谈的是一些列金融牌照考试,是美国金融行业中一些特定岗位必须持有的牌照。这一类考试不是自己去申请就能考的,而是需要公司来sponsor,有的岗位必须要求员工入职前或者入职后的几个月之内获得这类执照。

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Series 7 - General Securities Representative Examination (GS)

Series 7是比较常见的一项牌照考试,由金融监管局(FINRA/Financial Industry Regulatory Authority)负责审查所有的证券许可流程及要求。Series 7 证书也被称为一般证券经纪人执照(GS)。它授予执照持有人销售几乎各种个人证券的权利。其中包括普通股和优先股,看涨和看跌期权,债券以及其他个人固定收益投资产品;以及所有形式的组合产品(除了那些需要有人寿保险执照才能销售的产品)。Series 7 执照持有人唯独不能销售的主要证券或投资产品,包含大宗商品期货,房地产和人寿保险产品。

  • Series 7持证人:Series 7执照是作为经纪人(broker)的基本从业执照。持有此执照的人被FINRA列为注册经纪人,很多保险机构和其他理财规划师,理财顾问可能需要利用Series 7 执照来辅助其生意中固有的一些特定交易。一般经纪人的管理者必须获得Series 24 执照。
  • 考试内容:Series 7 考试内容涵盖包括股票证券报价和交易,买入和卖出期权,差价期权和跨式期权(spreads and straddles),职业道德规范,保证金(margin)和其他账户持有人要求,以及其他相关规章制度等各个方面。
  • 考试形式:2018年10月之后,Series 7考试制度发生了变化。在考Series 7之前需要先考取 Securities Industry Essentials (SIE) exam,通过之后才可以考Series 7。改变制度后,考试题目减少为125道单选题(以前有250道题),达到72%以上的正确率可以通过考试。
  • 考试时间:考试时间提前预约即可,有很多日期和时间段可以选择。2018年10月之后,考试时长改为225分钟(以前是6个小时)
  • 难易程度:🌟🌟🌟(仅针对于改版前的老Series 7考试)
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图片来自于网络,版权属于原作者(注:此图片信息为老版Series 7考试)

Series 63、65、66

除了FINRA,北美地区证券管理者协会(the North American Securities Administrators Association,NASAA)会对三类核心执照的资格进行审核。其中包括:

  • Series 63 - Uniform Securities Agent State Law Exam

Series 63执照(Uniform Securities Agent license),授权持证者在本州内进行交易。所有Series 6和Series 7的持有者也须持有该执照。考试时长75分钟,考察内容为《统一证券法》(the Uniform Securities Act)中的条款。

  • Series 65 - Uniform Investment Adviser Law Exam

与提供金融投资建议相关的工作人员必须持有持有Series 65执照,比如提供投资建议并按时薪收费的理财规划师和顾问等。Series 63执照考试时长180分钟,内容包括注册投资顾问的相关规章制度,以及各类投资工具、投资纪律、经济学、道德和分析。

  • Series 66 - Uniform Combined State Law Exam

Series 66是近几年新出的考试形式,实质上是63和65的结合体。持有Series 66持证人无需再考取Series 63和65。

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因为笔者考的是Series 66,所以只能对66的考试分享一些个人心得:

  • Series 66持证人:Series 66持证人一般从事investment advisor工作,为客户提供投资理财建议,如私人理财顾问(financial advisor)等
  • 考试内容:考试内容不涉及复杂的投资知识,内容主要为相关的法律法规以及从业道德
  • 考试形式:100道单选题,正确率需要达到75%以上才算通过考试
  • 考试时间:考试时长150分钟,需要提前注册预约考试
  • 难易程度:🌟🌟🌟(虽然是法律法规和从业道德测试,但出的题目通常比较“刁钻”,正确率往往不高)

 

以上就是一些常见的金融考试,希望能够给不熟悉金融考试的小伙伴们提供一点帮助~欢迎大家互相交流经验!

感谢大家的阅读!❤️

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