熊市中，一个最有效的投资方式

钞能力投资菌 2061 浏览 2022-12-24 发布

哈喽大家好我是投资菌！

十月中，Bloomberg发布了个新闻，表示Bloomberg经济学的模型预测出，美国在未来12个月内出现经济衰退的几率为100%，这对Joe Biden的潜在连任无疑是个打击。

估计很多小伙伴，对总统能不能连任没什么兴趣，但看到了未来一年经济衰退几率为100%，心里开始摇摆：现在是不是不该投资啊？经济衰退的时候，股市肯定要跌吧，那现在贸然入场，以后跌了怎么办？是不是应该等一年以后？到时抄底岂不是更好？

未来的股市无非就是两个走向，不是涨，就是跌。

我们来设想一下这两种情况：

第一种情况：一直涨

第二种情况：先跌后涨

无论哪种情况，我们来设想一下，你在未来两年，一共购买10次股票或基金，且每次花$100购买。

第一种情况：一直涨

如果一直涨，价格从$10变成$19。你会发现，如果你每次都花相同的金额购买，在价格低的时候，买的股数会很多；在价格高的时候，买的股数会较少。

在10次购买完成后，你一共花了$1000，均价在$13.91，总股数为71.88股。在价格为$19时，你的账户总金额为$1365.67，一共赚了37%。

第二种情况：先跌后涨

先跌后涨，价格从$10跌到$4，又涨到$19。规律是一样的，如果每次花同样的金额购买，便宜时会买很多，贵的时候买的很少，这样一来同样拉低了均价。

由于有段价格很低的时候被你买到了，你的均价也很低。在你花了$1000之后，你发现你的均价在$8.19，总股数高达122.17股，账户总金额为$2321.25，一共赚了132%！

一个是赚了37%，一个是赚了132%，你更愿意选哪个？

当然，在一个完美的世界：

第一种持续疯长情况中，你会把所有钱都压在现在$10的时候，最终会赚90%
在第二种先跌后涨的情况中，你会把$1000全部花在$4的时候，进行抄底，然后在价格回升到$19的时候，你的账户金额会高达$4750，一共赚了375%！

但我们毕竟不在完美的世界中，那么就有两个问题：一是没有人有准确预测未来的能力，所以没有人知道底在哪里。二是在无法准确预测未来的情况下，你并不知道应该在哪一天All in实施巨额买进。

定投 Dollar Cost Averaging

因此，人们会选择使用一个叫做定投的方式，在市场无论高还是低的情况下，分批次每次花固定金额买入，价格高就获得较少股，价格低就获得较多股，从而降低均价，以此获得尽量高的回报。

这个不管市场涨还是跌，在固定时间段，花固定金额，去买股票基金的方式就叫定投 Dollar cost averaging。

运用这种方法，从上面两个例子，我们可以看出，你越是能在股市往下走时，买到尽可能多的股数，你越会赚的更多。

很多小伙伴看到新闻之后，都在等一年后经济衰退的到来，等到低点的时候抄底。可问题是，如果一年后，你真的超幸运买的那天真的是底，你是否有魄力在那一天实施巨额买进。

如果你不会把所有钱压在某一天，依然是如定投一样慢慢买入。从底开始买的你，就如我们在第二个情况中的$4开始一路买上去一样，如此，当价格在$19时，你会总共获利125%。

依然比第二种情况中从现在就开始购买，一路买到底，再从底买到回暖，赚得的132%要少。

然而在现实生活中，能在$4的底买到，无论你是花了多少本金，你都该非常高兴，因为那将会是极其幸运的。因为99.9%的人们都是错过底很久了之后，看到市场回温一段时间，才敢开始购买。

比如我们是在$8时开始购买，一路买到$19，总增长仅会有57%。

因此，如果你相信未来还会跌，现在不应该静静坐等下跌。让你获得更高潜在回报的方式是运用定投，一路买下去，才更有机会成功买到底，且有机会在股市低的这个曲线中，获得更多的股数，才能在股市回暖期间，收获非常可观的回报。

Dollar cost averaging 定投的三大好处：

一、有效的降低均价

有些小伙伴喜欢某些股票基金，会选择无论在它涨跌的情况下，都买个10股。实际上这种买固定股数，与买固定金额的定投方法，背道而驰。

在第二种先跌后涨的情况中，如果我们使用定投的方式，每次都买$100，最后总增长会有132%。但如果我们买固定的股数，每次都买10股，最后不但总增长只有88%，本金还花了更多。

因此，适用固定金额购买，可以很有效的降低均价，从而获得更好的回报。

二、省去无谓的股市预测

除了使用固定的金额购买，另一个组成定投的重要条件，就是选择固定时间段购买。比如有些人会选择发工资后，每个月初购买一次。无论你选择每周还是每月，只要将日子固定下来，只看日子，不看价格的高低，强迫自己去买，定投的目的就达成了。

因为定投的优势，就是避免投资者因贪婪或恐惧时，做出适得其反的决定。即使大部分人都懂得低买高卖才能赚到钱，但人性会让人们在价格上涨时，为了乘风而上买入更多，而在价格下跌时，恐慌性抛售。相反，定投可以让投资者专注于在哪个日子购买，而不是在哪个价格购买。

虽然很多小伙伴都理解了，正确的行为应该是“别人贪婪我恐惧”，“别人恐惧我贪婪”。然而菌菌还是发现一个有趣的现象，无论大道理讲了多少，人们懂了多少，那些在牛市中，愿意做各种大额投资的人们，在熊市中，纷纷变得只敢做较保守的投资。甚至有很多人选择了避开股市，转头去做无风险的，或者只给一点点利息的投资。这就像是外面在下金子雨，人们却纷纷躲回家一样。在熊市，或者说股市价格低的时候，反而做保守或者无风险的投资，恐惧就依然蒙蔽了你的双眼，从而让你错过轻而易举就能抓住的机会。

三、减少后悔

想象一下，当你把一大笔钱进行投资，如果后来发现交易时机不对，赔了，你更有可能会后悔。行为经济学家指出，大多数人在本质上是厌恶损失的，而且人们往往对损失的反应比收益的反应更强烈。但通过定投法，你在一段时间内投资的金额是分散开来的，而不是大额一次性的投资，对于时机不对的投资，会有更好的容忍度。

经济不好，现金为王？

菌菌相信你一定也在各种地方看到过“经济不好时，现金为王”的口号。不可否认，手中有足够的现金，来应对经济差时的各种意外是非常必要的。比如你应该适当提高你的紧急资金储备，因为经济衰退时，最明显的变化就是更多的公司会进行裁员。紧急资金在经济衰退中的一个最重要的作用，就是防止裁员后，收入的中断会给人们生活上带来负面影响。

在经济衰退中，股市也不会好看。如果届时由于没有足够的紧急资金，要强制的从投资中取钱花，对于投资回报本就不好的账户来讲，就是雪上加霜。在这个层面上看，现金为王，完全没错。

但当你觉得你的紧急资金储备已足够，再囤现金，意义就不大了。当大部分人都在焦头烂额的存紧急资金，而你已经有了足够的储备，请将这个优势继续发扬出去，将额外的金额在股市低迷的时候进行投资。当股市回暖，你就会获得丰厚的回报。

如果你担心市场波动，一个专业的投资顾问可以帮你驾驭它。或许你不知道该分配多少金额进行定投投资，或者不知道该用什么账户才能将利益最大化，等等，你想到或想不到的问题，投资顾问都可以通过查缺补漏的方式帮助到你。找一个有信托责任的投资顾问，他们在法律上有义务保护你的利益，必须从你的角度给出最适合的建议。

在这个特殊的时期，一点点正向的指导，即可让你与普通的大多数人拉开距离。

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