小Lin说,一口气了解硅谷银行倒闭危机

小Lin说,一口气了解硅谷银行倒闭危机

WillyRong
WillyRong
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今天看到一个好视频,忍不住推荐给大家。

可以说这是我至今为止看到的硅谷银行SVB破产倒闭,引爆全美全球金融行业危机震荡说的最清晰的视频。

3月9号 美国一家不算很大的Silvergate银行 宣布倒闭,紧接着3月10号 比它大上几十倍的全美第十六大银行 硅谷银行SVB也资不抵债 关门了,成了美国历史上的 第二大银行倒闭事件,紧接着两天之后 这周末还没过完 美国第二十大银行Signature Bank 也宣布倒闭,成了全美第三大银行倒闭事件,美国中小银行的股票,普遍暴跌20%到80%不等,超过20家银行股票停牌,而这一切 都发生在短短的一周之内。

之所以“小Lin”讲得比较清楚,人家正经是从“华尔街投行JPMorgan工作” 出来的,功底扎实,内幕门清。好了,废话少说,大家看视频吧。

https://www.youtube.com/watch?v=vP45wBOQLS8

为了给有些打不开视频的人分享,把视频关键点的内容用文字叙述如下:

03:10

美國年度最佳銀行 你看 這《福布斯》是不是挺厲害的 我就感覺 怎麼每次崩盤它都能預判到 然後2020年不是疫情嗎 美聯儲降息印錢 美國又來個5萬億的大刺激 整個市場就被美元給托起來了 流動性暴漲 那這時候 這些錢肯定就是願意 去那些高風險高收益的地方 也就是矽谷那些創業公司 也就是矽谷銀行 那些客戶的手裡去了

矽谷銀行 從2020到2021這兩年間 它的存款量 就從600多億美元 一下翻了三倍 到將近1900億美元 那一看這幸福來得也太突然了 就是一時間有點不知所措 重點來了 這時候SVB它就乾了一件蠢事 也是一切崩盤的開始 它就開始瘋狂的買入 長期的固定收益類債券 你看它這兩年 新增的1300億存款裡頭 有將近三分之二 都去買這個長期債 他其實是這麼想的 一下我拿了這麼多存款 這錢又不是它的 那我得錢生錢才能賺錢 那銀行賺錢一般就兩條路 要么放貸要么投資 突然一下來了這麼多錢 那肯定沒法直接 一下把這些錢全都放貸出去 所以這時候它就得優先考慮 拿去投資

04:13

其實到這兒都沒什麼問題 它要是真是急於 把這些錢都貸給那些創業公司 那麻煩可能就更大了 那投資它的選擇其實也非常有限 因為美國政府在2008年之後 對銀行業的監管還是比較嚴格的 就儲戶的錢 你肯定不能拿去炒股票對吧 你得把大部分的錢都投到 一個所謂的叫流動資產Liquid Asset上 就是那些流動性高 幾乎沒有什麼違約風險的資產上 主要也就是國債 或者特別優質的公司債 以免發生擠兌 那既然能買的基本也就是債券了 那矽谷銀行就選擇了 買入大量的長期債 因為一般情況下 它長期債的收益率 肯定比短期債要高對吧 但是現在不一樣了 當時2020年那會兒 不是正好降息 那利率真的是低到令人髮指 兩年期的國債利率 才不到0.2 % 那跟0也沒什麼區別了 三十年期才1. 5%

04:57

矽谷銀行當時就為了追求 所謂更高的那個收益率 蒼蠅腿肉也是肉 就買了大量的長期債券 換來的是什麼呢 巨大的風險 咱之前也聊過 這債券期限越長風險就越大 這個長期債券的利率風險 也就是我們經常聽說的一個詞 叫久期就危險它是非常高的 要是一個三十年期的債券 利率變動1% 那價格就要跌上 差不多10%到20% 所以你看 矽谷銀行 為了那1.5%的收益率 這個風險是巨大的 那我們現在知道 矽谷銀行這一波可是虧慘了 那咱就來看看 它是怎麼樣一步一步 上演了這個教科書式的虧損 這個是美國十年期的國債利率 而我們知道債券的價格和利率 是負相關的 所以你要買長期債 它的收益率大概就是這樣 咱就用這個來模擬一下 矽谷銀行它買那些長期債的走勢 為了看清楚 它是什麼時候開始買的 咱們再加上它的存款量 你看2020年美國降息 債券就大漲 矽谷銀行又迎來了一大批的存款 它就開始買買買買買買 2022年初 就差不多流動性也收緊了 存款也沒了

06:00

美聯儲又開始加息 債券迎來了十年來的最大跌幅 矽谷銀行儲戶這一大半的錢 一千多億美元 就開始虧虧虧虧虧虧 你看全趕上了 一點沒浪費這波下跌 其實矽谷銀行它一開始 也不想持有那麼多長期債的 這個債它是自己變長的 . . . . . . 。

(上面就是矽谷銀行破产倒闭的原因)

【推荐】华尔街投行JPMorgan工作是一种什么样的体验 |200K粉丝回馈

https://www.youtube.com/watch?v=4HOwZXAVkZg

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“小Lin”的解说,不仅讲得比较清楚,而且幽默风趣,可视可读性强。

比如:蒼蠅腿肉也是肉;上演了這個教科書式的虧損

比如:进卫生间时感觉疯疯癫癫,出卫生间时美若天仙

这样的金句穿插在视频中间屡见不鲜

“小Lin”的解说也是快节奏的,风风火火,带有“华尔街之狼”的范。

希望大家喜欢。

(全文完)

本文作者:Willy Rong。

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