美股即将迎来巨变？一旦出现这个信号，美股投资的黄金时机来临！

钞能力投资菌 1824 浏览 2023-05-30 发布

哈喽大家好我是投资菌！

在上期中，我们讨论了经济衰退可能在今年第三季度开始的原因，包括银行暴雷对经济的影响、小企业的裁员潮何时开始，以及美联储放弃软着陆策略的背景。

本期菌菌将和大家一起探讨以上这些危机对市场的影响。具体来说，我们关心的问题是：美股会下跌多少？会跌穿去年10月的低点吗？当看到什么信号时，开始投资是最佳时机呢？

本期菌菌会为你一一解答这些问题。

经济衰退时期的平均跌幅

在2022年10月，S&P 500指数触及了谷底，跌幅达到了-25.4%。一般来说，经济衰退期间，S&P 500指数的最高点和最低点之间的差距约为30%左右。这数据看起来很可怕，但需要注意的是，这并非一年内的收益情况，而是指整个经济衰退周期中指数最高点和最低点之间的差异。

衰退后何时入底？

然而根据历史数据显示，市场往往不会在经济衰退之前就达到底部。去年10月的低点是目前为止触及的最低点，但由于我们尚未正式进入经济衰退，我们有理由相信市场还可能下跌至去年10月的低点以下。平均而言，市场通常在经济衰退周期的三分之二左右触底。因此，我们有理由相信在当前的经济衰退周期中，S&P 500指数会跌破去年10月的最低点。

什么是死猫跳？

毕竟我们已经有15年没有遇到过正式的经济衰退了。需要明确的是，经济衰退并不意味着股市会一直下跌。事实上，回顾2008年的经济衰退数据，我们可以看到市场在衰退期间出现了8次短期快速增长，从2天涨12%，到1个月涨24%，这些波动都是正常现象。重要的是要认识到市场可能会出现一些短暂的反弹，都是死猫跳，但最终的趋势仍然是向下的，股市会进一步下跌。

尽管未来我们可能面临更多的市场波动和下跌，但现在是时候认真考虑如何让你的钱加倍生钱了。

回顾2008年的S&P 500指数走势图，如果你当时身处其中，你肯定不会想在高点买入，而更倾向于在2009年初入市。然而，细心的小伙伴可能已经发现了，在那个时期，S&P 500的指数一直在600-1600的区间内波动，而现在的S&P 500接近4200点。因此，无论你在2008年的金融危机期间随便选择了哪个节点入市，你已经赚得盆满钵满了！

熊市才是你最好的朋友？

你可能会说要等这么久才能发财是不是有点慢呀？历史数据告诉你，只要你能在熊市时入手S&P 500，尽管初期会痛苦一些，平均下来股市会继续下跌约15.6%。然而，只要能坚持等待一年后，跌幅不仅会完全回升，还会额外获得11.8%的增长。如果能等待一年半，平均回报将达到18.5%。需要知道的是，美股S&P 500的长期年均回报率为10%左右。如果你希望在短期内一年半左右就获得约20%的增长，那么熊市将会是你最好的顺风车。

因此，在熊市中赚钱的最佳方式就是忽视短期的市场波动和媒体危言耸听的新闻，持续购买股票并坚持持有，这是最容易让你赚到钱的方法。

持续了93年的规律

另一个让我们相信未来美股走势依然强劲的原因是Secular Bull & Bear Market 长期牛熊市交替规律。根据这个规律，每当美股经历10至20年的涨势疲软时，接下来的20年将会呈现强劲的增长态势。这个规律已经持续了93年。

我们可以看到，1930至1950年股市处于疲软状态，20年总回报为-22.2%，不涨反跌；而在1950至1970年则是强劲状态，20年总回报为452%；1970至1980年由于高通胀，股市再次疲软，10年总回报仅为17.2%；而在1980年至2000年间再次进入强劲状态，20年总回报达到1261%；2000年至2010年又一次陷入疲软状态，10年总回报为-24%；而自2010年开始，我们又进入了强劲状态，目前已经涨了268%。如果这个规律继续延续下去，2010年至2030年间将会是美股的强劲时期，甚至JP Morgan更是相信S&P 500有机会在2030年中期突破1万点大关。

经济衰退风险评估

话虽如此，这并不意味着前路一帆风顺，肯定会有一些波折，比如即将到来的经济衰退。但只要你能在衰退期间买入优质资产并坚持持有，你就能够顺利乘坐顺风车，轻松达到你从未到达过的财富高度。

以上种种预测会不会发生，没人知道。然而，我们知道ClearBridge的经济衰退风险评估方法在过去9次经济衰退中成功预测了8次，仅有一次是假警报。

早已入熊

此外，我们也知道早在去年我们已进入过熊市（熊市定义为下跌超过20%）。尽管很难准确把握市场的底部，但历史数据显示，那些在市场下跌了20%时进行投资的人，无论随后市场下跌了多少，一年后的平均回报率为+17.5%，三年累计回报率为+37%，五年累计回报率为+61%。尽管熊市充满了不确定性和恐慌，但从历史上来看，它们给足了投资者们赚钱的机会。

现金为王，存钱赛高？

更有意思的是，随着美联储不断加息，人们存款所获得的利息也越来越高。当前在2023年第一季度，货币市场基金资产已达到新的历史高位，超过了2020年5月的4.8万亿美元前高点。这也说明人们正倾向于通过存款来获得高利息。

然而，根据历史数据来看，如果你能在存款可以获得高利息的时期忍住诱惑，转而投资股票市场，那么在接下来的3年里将获得相当可观的回报。例如，在2000年的情况下，你会在之后的3年获得年均16.4%的回报；而在2008年的情况下，获得3年年均19.2%的回报。与美股长期年均回报率的10%相比，这些回报相当可观。

如果我们反观利息收入的数据，我们会发现高利息只是暂时的。当美联储开始降息时，高利息也会随之下降。而到那个时候，股市已经上涨了一段时间。人们将陷入进退两难的境地，高利息已不复存在，而股市已经上涨。这也是为什么利息收入在3年内的年均回报率仅为1%左右，完全不具吸引力。因为高息只是暂时的。

总之，你只需要知道在货币市场资产达到峰值后进行股票投资，股票的表现往往优于平均水平。

总结

市场方面，我们认为我们还会看到美股跌至去年10月的最低点，而且或许会稍微更低一点。未来的6-9个月，我们可能会看到市场会有不小的浮动。以熊市或高利息为信号，长期投资者们可以放心在此时购买美股。

那么，你该如何抓住这个风口，在衰退结束后，将财富更上一层楼呢？大体上，你可以考虑两个方向：获取稳定收入和财富增值。

为什么普通人在熊市中总赔钱？

就像听了很多大道理，却仍然无法过好这一生。人们也很难通过听取投资的智慧而赚到钱，其中有三个主要原因：

人们总想等一等，总觉得现在不是最低点，总觉得只有在最低点买入才是最划算的。然而，事实是没有人能够准确预测最低点在哪里，而等待反而会让人们错过。因此，你只需要在相对较低的区间内大胆买入即可。
人们往往会陷入恐慌抛售的陷阱中。媒体的目的是吸引眼球，因此所有不好的新闻都会被夸大呈现，以引起恐慌。恐慌很容易让人们认为美股即将崩盘，甚至认为美国完了。为了防止自己的投资亏得更惨，人们自然会选择抛售自保。然而，恐慌抛售往往是典型的高位买入低位卖出，结果往往是亏损。
美国有各种金融工具，但一般民众接触到的机会非常有限。如果你想接触到那些能够让你事半功倍的金融工具，你需要通过投资顾问来获取。

仅仅这三点就足以让许多投资者在熊市中失败，让人们很难赚到钱。如果你也曾经有过类似的经历，总想等待时机、陷入恐慌抛售、对能够提供事半功倍的金融工具缺乏了解，那么现在是时候寻找专业的投资顾问了。

你的顾问会为你提供量身定制的投资理财规划。当你想要等待时，他们会告诉你是否值得等待。当你恐慌时，他们会帮助你保持信心。无论是通过正确引导你的投资行为，还是通过介绍能够让你事半功倍的金融工具。

拥有一个系统的规划，即可帮助你在这个15年一遇的经济衰退之前，轻松坐上通往更多财富的顺风车。

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