简单来说,我们玩的是美式期权Option。美式期权的买方可以自期权契约成立之日起,至到期日止,这一期间内的任一时点,随时要求期权的卖方执行合约。期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖的权利,他可以实施该权利,也可以放弃该权利,而期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务。我本人操作的都是美式期权,更加自由,在到期之前可以通过卖掉锁利或者止损。
👉什么是ITM(股价以内的价格)跟OTM(股价以外的价格)打个比方,现在特斯拉的收盘股价是 826.16,那么在股价826.16之前的价格都叫ITM。 在826.16之上的股价都叫OTM
👉ITM跟OTM的选择, OTM 是高度投机性,只有外部价值相对来说是风险更高。所以在选择OTM跟ITM时候需要根据自身需求而买卖。永远都要记住这一句风险跟利润是成正比例的。
💰(LONG CALL),买入看涨期权是指购买者支付权利金,获得以特定价格向期权出售者买入一定数量某种股票的权利。当投资者预期某种股票价格上涨时,他可以支付一定的权利金买入看涨期权
👨🏻💻例子,当阿里巴巴因为蚂蚁事件下跌时候,我们估计下跌是有限的,营业模式长期还会稳定增长。12/24/2020 在大跌时候 我们估计这2天会止跌回升,长期会重上$300或以上 那样我们可以玩保险点 买半年后的call 比如买入06/18/2021 $300 call,(图2)大跌时候最低权利金价钱是$4.85 3天后会有差不多100%的回报率。当然时间越短风险越大,同样的时间越短回报率越高。Long call(远期看涨期权)可以根据自己的风险管理来判断买入的时间跟需要的回报率。
👍🏼LONG CALL(看涨期权)的优点 1. 回报率没上限 2倍 5倍,十倍甚至几十倍 上百倍。2. 自带杠杆效应,比单纯持有正股的回报率更大。当股价到达ITM或者deep ITM 时候 我们有权利实施该权利买入正股或者随时卖掉锁利。 3. 比直接购买股票需要更少的资本。买一手远期的leap call 比直接购买100股的正股价钱便宜得多。
👎🏼LONG CALL的缺点 1时间衰减,如果买入的执行价格,到期日或买入的股票选择不当,Premium可能会遭受100%的损失。2. 随着时间的流逝,时间值耗损相对其他的策略损耗更快。