AI行情又把一只芯片股送进了“万亿美元俱乐部”。
5月26日，美光股价大涨约19%，市值首次站上1万亿美元；推动股价暴冲的直接催化剂，是UBS把目标价从535美元一口气上调到1625美元，给出华尔街最高目标价，对应市值约1.8万亿美元。
美光过去一年股价已飙升约840%，光今年以来就涨了三倍以上。这波上涨背后，市场押的还是同一个逻辑：AI把存储芯片这门原本强周期的生意，越炒越像“长期景气”。UBS认为，随着AI基础设施持续扩张，云厂商越来越愿意用更高价格换取多年期供货确定性，DRAM和NAND的供需结构都在发生变化。
华尔街对美光几乎一边倒看多。彭博汇总数据显示，目前覆盖该股的分析师中，49人给出买入评级，5人建议持有，没有人建议卖出。不过，市场分歧也还在：彭博统计的平均目标价只有685.82美元，明显低于UBS的1625美元，这也意味着即便同样看好AI存储，大家对美光能涨到哪一步，想象空间差得很大。
可以看出，资金关注点正在继续从GPU往外扩散。英伟达当然还是AI浪潮里的核心公司，但现在越来越多投资人开始押注，真正决定下一阶段AI基础设施上限的，除了算力芯片，还包括HBM、DRAM和更广义的存储链条。
美光这次冲上1万亿美元，某种程度上就是这种交易逻辑的集中体现。#多元化投资 #股市 #半导体
