垂直价差(Spread), 也称价格价差或货币价差,是指投资者买进一个期权,而同时又卖出一个期权,这两个期权有着相同的标的物和相同的到期日,但有着不同的协定价格。
牛市价差期权(Bull Spread), 牛市价差期权又称多头价差期权,是买进一个低行使价的看涨期权,同时卖出一个高行使价的看涨期权组成Bull Call Spread。如果股价上升,而且上升的不是很多,这个会达到利润最大化,低行使价的期权是赚钱的,高行使价的期权out of money,不亏钱还赚了卖期权的钱。当然也可以通过买入看跌期权组合成Bull Put Spread。
👨🏻💻举个例子,有时候看多一只股票但是害怕横盘因为期权的耗损,直接Long call又贵, 有没可以既便宜又能看空赚钱的策略? 有,那就是bull spread。 比如我想买3月19到期的TDOC 300 call目前期权金(premium)为每手合约13.7太贵了, 这时候可以选在bull spread 买入一手13.7 同时卖出一手330 call。 这时候这个组合成本为5.9 ,相对于原来的300c便宜了一倍以上。那最大收益为多少? 这时候可以算出来 330-300=30 再减去组合成本5.9,最大收益是24.1。 而最大亏损是5.9。 那股价到多少不用亏钱(breakeven),也很简单的 就是只要股价到期时候高于300+5.9=305.9你这个组合就不会亏钱。
👍🏼 Call Spread的优点:1.这个策略的最大优点便宜,相对于直接Long call便宜多了。2.清楚知道自己的最大收益跟亏损。
👎🏼 Call Spread的缺点:1. 利润是有限的,不像直接持有Long call那样获得无上限利润。 2. 在大多数情况下需要拿到到期才能获得最高的收益。
💡 期权小提示,期权的杠杆比率也可以通过买卖不同价格的期权来进行调整,例如,如果想用低一点的杠杆比率,可以买入深度价内(In the money)的期权,如果想要高一点的杠杆比率可以买入价外期权(Out of the money)。
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:请问会不会出期权交税的教程